Instituciones con 12 bdd han prometido desinvertir
A pesar del impulso de desinversión por parte de las ciudades, es importante tener en cuenta que los fondos de pensiones municipales siguen siendo una parte relativamente pequeña del pastel en general. Los inversionistas privados tienen mayor influencia.
Aun así, está claro que un segmento de los inversores se da cuenta cada vez más que la industria de los combustibles fósiles es tóxica. Eso es especialmente cierto para el carbón, la más sucia de las opciones de combustible.
Instituciones públicas, privadas y sin fines de lucro que controlan más de 12 billones de dólares en activos han anunciado compromisos parciales o totales para deshacerse de las inversiones en combustibles fósiles, según un recuento del grupo ambientalista 350.org. Ese es un aumento sorprendente desde solo 52,000 mdd en 2014.
Algunas de esas promesas de desinversión han sido hechas por instituciones públicas, incluidos los fondos de pensiones estatales en California.
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Incluso el fondo soberano de 1 billón de dólares de Noruega, un país cuya riqueza estaba basada principalmente en el petróleo, está abandonando gradualmente sus inversiones en compañías de exploración y producción.
Más allá del impulso de algunas ciudades importantes para abandonar los combustibles fósiles, la industria energética está sintiendo la presión del aumento de la inversión socialmente consciente.
En Estados Unidos, el 26% de todas las inversiones de deuda y capital gestionadas profesionalmente son fondos orientados a ESG, de acuerdo con Raymond James. En general, los fondos ESG (environmental, social and corporate governance) prometen respaldar a las empresas con una sólida práctica ambiental, social y de gobernanza.
Aunque algunos fondos de ESG todavía invierten en compañías de petróleo y gas, muchos evitan la industria de los combustibles fósiles debido a las preocupaciones sobre las emisiones de carbono en el centro de la crisis climática.
Respondiendo a las preocupaciones climáticas
Para que las compañías de petróleo y gas sigan siendo “relevantes e invertibles” para los fondos orientados a ESG, deben realizar cambios drásticos en sus negocios, de acuerdo con Pavel Molchanov, analista de energía de Raymond James.
“Los ESG no van a desaparecer. Por el contrario, se harán cada vez más grandes con el tiempo”, dijo.
Eso explica una de las principales razones por las que las compañías petroleras europeas han anunciado cambios agresivos para prepararse para un futuro bajo en carbono. La mayoría de las principales compañías petroleras estadounidenses no han anunciado objetivos agresivos de descarbonización. Una excepción es Occidental Petroleum, que el año pasado dijo que eventualmente quiere ser “neutral en carbono”.
El American Petroleum Institute, un grupo de presión de la industria, está contraatacando al lanzar una campaña publicitaria nacional que exige puntos en común en el debate energético. El bombardeo publicitario de siete cifras incluye mensajes en televisión, sitios web, radio y vallas publicitarias al aire libre.
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“El gas natural y el petróleo limpios alimentan nuestro mundo moderno, y nunca ha habido un mejor momento para invertir en ellos”, dijo el American Petroleum Institute en un comunicado a CNN Business. “La acción audaz y factible sobre el cambio climático a nivel mundial es esencial, y la industria del gas natural y del petróleo de Estados Unidos está comprometida a ser parte de la solución”.
Los combustibles fósiles no se extinguirán en este momento
La guía práctica anunciada por de Blasio y Khan ofrece a los líderes de la ciudad una forma de combatir las preocupaciones de que el retiro de los combustibles fósiles perjudicará el rendimiento de los fondos de pensiones.
El informe argumenta que ninguno de los fondos de pensiones de la ciudad que han desinvertido ha sufrido un impacto negativo en el rendimiento de la cartera, incluidos Berlín, Oslo y Estocolmo.
Eso tiene sentido considerando el terrible desempeño reciente de las acciones energéticas. En la última década, el sector de energía fue con facilidad el mayor perdedor entre los 11 sectores en el S&P 500, según Refinitiv. De hecho, el siguiente sector cerrado, los materiales, subió cinco veces más. En otras palabras, evitar las acciones de combustibles fósiles habría sido una gran estrategia.
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